2025년 HD현대인프라코어 주가 전망 목표 실적 배당금
2025년 HD현대인프라코어 주가 전망: 실적 분석, 배당 정책, 비전 및 목표주가
1. 기업 개요
HD현대인프라코어(042670)는 건설기계 및 엔진 제조 분야에서 글로벌 경쟁력을 갖춘 기업으로, 굴착기, 휠로더 등 건설장비와 산업용·발전용 디젤엔진을 주력으로 생산하고 있습니다. 2021년 두산인프라코어에서 HD현대그룹으로 편입되며 사명을 변경하였고, 이후 HD현대 두산인프라코어를 거쳐 현재의 사명으로 변경되었습니다. 글로벌 네트워크를 기반으로 북미, 유럽, 중국, 신흥국 등 다양한 시장에서 사업을 전개하고 있습니다.
2. 2024년 실적 분석
HD현대인프라코어는 2024년 연결 기준으로 다음과 같은 실적을 기록했습니다:
- 매출액: 4조 1,142억 원 (전년 대비 11.7% 감소)
- 영업이익: 1,842억 원 (전년 대비 56% 감소)
이러한 실적 감소는 글로벌 건설기계 시장의 긴축 장기화와 선진시장인 북미·유럽 지역의 수요 부진, 판촉비 및 물류비 등 변동비 증가에 기인합니다.
3. 배당 정책 및 주주환원
HD현대인프라코어는 2023년 보통주 1주당 110원의 배당금을 지급하였으며, 이는 시가배당률 약 1.5%에 해당합니다. 또한, 향후 3년간(2024~2026년) 순이익의 30% 이상을 주주환원에 사용하겠다는 정책을 발표하였으며, 자사주 매입 및 소각을 통해 주주 가치를 제고하려는 노력을 기울이고 있습니다.
4. 비전 및 성장 전략
HD현대인프라코어는 2029년까지 매출 7~8조 원과 영업이익률 10% 이상을 달성하겠다는 중장기 목표를 설정하였습니다. 이를 위해 중장기 ROE(자기자본이익률) 15% 이상을 목표로 정했으며, 주주환원 정책 강화를 통해 배당 규모를 확대할 방침입니다. 또한, R&D 투자 확대와 기업지배구조 핵심지표 90% 달성도 내세우고 있습니다.
5. 2025년 주가 전망 및 목표주가
HD현대인프라코어는 2025년 매출액 목표를 4조 8,048억 원(YoY +16.8%), 영업이익 목표를 2,335억 원(YoY +26.8%)으로 제시하였습니다. 시장 전체 판매대수 전망은 신흥국 및 한국 -8%, 북미 및 유럽 -2~4%, 중국 +10%로 다소 보수적으로 설정되었으나, 각 시장별 매출 성장률 전망치는 신흥국 및 한국 +8%, 북미 및 유럽 +25%, 중국 +81%로 매우 공격적입니다.
증권사들의 목표주가는 다음과 같습니다:
- KB증권: 8,500원
- 한화투자증권: 10,200원
- 다올투자증권: 9,100원
10개 증권사의 평균 목표주가는 11,520원으로, 현재 주가 대비 약 46% 상승 여력이 있는 것으로 분석되고 있습니다.
6. 결론
HD현대인프라코어는 2024년 실적 부진을 겪었지만, 2025년에는 미국 제조업 CAPEX(설비투자) 증가 등의 요인으로 회복이 예상됩니다. 글로벌 시장에서의 수요 회복과 함께 실적이 대폭 개선될 것으로 기대되며, 중장기적으로는 높은 성장성과 수익성 개선이 기대됩니다.
투자자들은 글로벌 경기 회복 속도와 시장 상황에 따른 리스크 요인을 고려하여 신중한 투자 판단이 필요합니다.